东岳硅材3年营收狂甩收到现金 业绩大跌欲A股募

  • 时间:2020-01-15 22:10
  • 作者:威尼斯人app
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  数量不超过3亿股,占本次公开发行后总股本比例不低于25%。拟募集资金45亿元,用于“30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目”、“有机硅单体装置节能环保技改项目“有机硅研发中心项目”、“补充流动资金项目”。本次发行的保荐机构是中信建投证券。

  东岳硅材控股股东为东岳氟硅科技集团。东岳氟硅科技集团系由香港上市公司东岳集团(股票代码为出资设立的全资子公司。

  傅军为东岳硅材的实际控制人。本次发行前,傅军通过新华联国际控制东岳集团29.20%的股权,为东岳集团的实际控制人,从而间接控制东岳硅材77%的股权;并通过长石投资直接控制东岳硅材10%的股权,从而合计控制东岳硅材87%的股权。

  公开资料显示,2019年8月,傅军获2019福布斯全球亿万富豪榜第1511名。2019年11月7日,2019福布斯中国400富豪榜公布,傅军以109.6亿元财富值排名第238位。在2019年胡润百富榜排名中,傅军位列第93位。

  1990年10月,傅军弃政从商,由1000美元起家,创立新华联集团,自此担任董事局主席兼总裁,同时兼任全国工商联副主席、全国政协委员、中国外商投资企业协会常务理事、湖南省工商联副主席、北京湖南企业商会会长、湖南省外商投资企业协会常务副会长等职。

  新华联集团官网显示,该集团目前拥有全资、控股、参股企业100余家,其中包括12家控股、参股上市公司,拥有“新华联文旅”“东岳制冷剂”“金六福酒”“华联陶瓷”新华联喜阳阳”“香格里拉·藏秘”“红官窑”等10余个知名品牌,各类发明专利近6000项,员工70000余人,企业综合实力连续15年跻身中国企业500强和中国民营企业100强的行列。

  不过,天眼查显示,傅军担任法定代表人的北京新华联房地产开发有限公司是最高人民法院所公示的失信公司。失信被执行人详情显示,该案立案日期为2008年8月19日,发布日期为2014年8月12日。案号为“2008年通执字第04982号”。失信被执行人行为具体情形为:其他有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务的。执行法院系北京市通州区人民法院。天眼查显示,北京新华联房地产开发有限公司成立于1999年10月8日。目前该公司已注销。

  东岳硅材三年一期营收都远超同期销售商品、提供劳务收到的现金额。2016年-2018年及2019年前三季度,东岳硅材营业收入分别为16.92亿元、24.41亿元、34.01亿元、21.33亿元。销售商品、提供劳务收到的现金分别为5.83亿元、8.31亿元、14.88亿元、8.87亿元。各期,东岳硅材营收高出收到的现金金额分别为11.09亿元、16.1亿元、19.13亿元、12.46亿元。

  东岳硅材招股书称,报告期内,公司销售商品、提供劳务收到的现金持续低于主营业务收入,主要系公司部分商品销售收取的银行承兑汇票,背书后用于支付购买固定资产、支付货款、接受劳务款项,该种情形收到的银行承兑汇票不作为销售商品、提供劳务收到的现金,背书后用于支付购买固定资产、支付货款、接受劳务款项也不作为购买商品,接受劳务支付的现金,不影响公司经营性现金流量净额。

  同期东岳硅材净利润分别为0.61亿元、3.10亿元、6.63亿元、4.59亿元。经营活动产生的现金流量净额分别为0.31亿元、4.08亿元、8.11亿元、4.61亿元。

  挖贝网报道指出,东岳硅材财务数据勾稽关系异常。2017年公司利润表中,营收为24.41亿,同期现金流量表中,“销售商品、提供劳务收到的现金”一项为8.31亿。同期应收账款及应收票据新增1.98亿元。有14亿元营业收入没有反应在现金流量或应收账款等会计科目中。

  过去三年,东岳硅材业绩逐年攀升,但这一情况在今年发生了变化。2019年前三季度,东岳硅材营业收入为21.33亿元,同比下降20.79%;扣非后净利润为3.68亿元,同比下降47.81%。

  东岳硅材招股书称,公司2019年1-9月经营业绩同比下滑幅度较大,主要是2018 年1-9月我国有机硅市场价格和公司经营业绩均处于近十年以来最高水平,并自2018年四季度以来大幅回落所致。2018年1-9月,受国家供给侧改革和逐渐严厉的环保政策影响,我国有机硅市场供应偏紧,而市场需求大幅增长,市场供需紧张叠加原材料价格上涨推动有机硅产品价格大幅上升,国内DMC平均价格由2017年的2.34万元/吨上升至3.21万元/吨,处于近十余年以来的最高水平。2019年1-9月,国内DMC平均价格下降至1.98万元/吨,比上年同期下降较多,低于历史平均水平

  东岳硅材预测,2019年全年实现营业收入27.97亿元,同比下降17.75%;扣非净利4.59亿元,同比下滑41%。

  东岳硅材专业从事有机硅材料的研发、生产和销售,主要产品包括硅橡胶、硅油、气相白炭黑等有机硅下游深加工产品以及有机硅中间体等。东岳硅材现已建成并运营两套有机硅单体生产装置,具备年产30万吨有机硅单体(折合聚硅氧烷约14.1万吨)的生产能力。东岳硅材在招股书中称,按聚硅氧烷产能计算,公司位列有机硅行业全球前十、中国第四。

  2016年-2018年及2019年1-9月,东岳硅材深加工产品收入占主营业务收入比重分别为54.99%、68.83%、80.83%和78.13%,下游深加工系列产品已成为东岳硅材的核心盈利来源。

  东岳硅材控股股东为东岳氟硅科技集团。东岳氟硅科技集团由山东东岳未来企业管理咨询服务有限公司于2019年3月25日更名而来。本次发行前,东岳氟硅科技集团持有东岳硅材6.93亿股股份,占东岳硅材股本总额的77%。东岳氟硅科技集团系由香港上市公司东岳集团(股票代码为0189.HK)出资设立的全资子公司。

  2018年10月12日,东岳集团董事会同意将下属非全资子公司东岳硅材分拆,并将其股份在深交所创业板独立发行和上市。

  傅军为东岳硅材的实际控制人。本次发行前,傅军通过新华联国际控制东岳集团29.20%的股权,为东岳集团的实际控制人,从而间接控制东岳硅材77%的股权;并通过长石投资直接控制东岳硅材10%的股权,从而合计控制东岳硅材87%的股权。

  公开资料显示,2019年8月,傅军获2019福布斯全球亿万富豪榜第1511名。2019年11月7日,2019福布斯中国400富豪榜公布,傅军以109.6亿元财富值排名第238位。傅军2019年胡润百富榜排名第93位。

  1990年10月,傅军弃政从商,由1000美元起家,创立新华联集团,自此担任董事局主席兼总裁,同时兼任全国工商联副主席、全国政协委员、中国外商投资企业协会常务理事、湖南省工商联副主席、北京湖南企业商会会长、湖南省外商投资企业协会常务副会长等职。

  新华联集团官网显示,集团创立于1990年10月,历经29年的持续快速发展,已成为涵盖文旅与地产、矿业、石油、化工、新能源、投资、金融、陶瓷、酒业等多个产业的大型现代企业集团,企业总资产超过1300亿元,年营业收入近千亿元,年纳税超过50亿元。目前,集团拥有全资、控股、参股企业100余家,其中包括12家控股、参股上市公司,拥有“新华联文旅”“东岳制冷剂”“金六福酒”“华联陶瓷”新华联喜阳阳”“香格里拉·藏秘”“红官窑”等10余个知名品牌,各类发明专利近6000项,员工70000余人,企业综合实力连续15年跻身中国企业500强和中国民营企业100强的行列。

  傅军:1957年10月出生,中国国籍,香港永久性居民,硕士研究生学历,高级经济师。1975年2月至1983年11月历任醴陵市浦口、茶山岭公社管委会主任、党委书记;1983年1月至1985年5月任湖南省醴陵市经济委员会副主任;1985年6月至1987年12月任湖南省醴陵市外贸局局长兼党组书记;1988年1月至1990年8月任湖南省工艺品进出口集团公司副总经理;1990年10月至今任新华联控股董事长兼总裁。曾任第十届中华全国工商业联合会副主席,中国民间商会副会长,现任全国政协委员。傅军荣获全国工商业联合会于2018年10月授予的“改革开放40年百名杰出民营企业家”称号。

  东岳硅材拟登陆深交所创业板,公开发行数量不超过3亿股,占本次公开发行后总股本比例不低于25%。拟募集资金45亿元,其中29.81亿元用于“30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目”、4.98亿元用于“有机硅单体装置节能环保技改项目”、2亿元用于“有机硅研发中心项目”、8.21亿元用于“补充流动资金项目”。本次发行的保荐机构是中信建投证券。

  东岳硅材拟IPO募资45亿元,其中8.21亿元用于“补充流动资金项目”。但在冲上市前夕,东岳硅材却在大手笔给原始股东分红。

  2017年10月31日、2019年2月23日,东岳硅材分别决议分红1.7亿元、3.6亿元。合计分红5.3亿元。

  与此同时,东岳硅材负债金额在不断下滑,而截至三季度末的货币资金额达10亿元。2016年-2018年及2019年1-6月,东岳硅材负债总额分别为7.34亿元、8.22亿元、4.43亿元、3.41亿元。

  同期,东岳硅材货币资金额分别为1.58亿元、2.17亿元、9.36亿元、10.07亿元,其中银行存款分别为1.37亿元、2.01亿元、9.36亿元、10.07亿元。

  东岳硅材三年一期营收都远超同期销售商品、提供劳务收到的现金额。2016年-2018年及2019年前三季度,东岳硅材营业收入分别为16.92亿元、24.41亿元、34.01亿元、21.33亿元。销售商品、提供劳务收到的现金分别为5.83亿元、8.31亿元、14.88亿元、8.87亿元。各期,东岳硅材营收高出收到的现金金额分别为11.09亿元、16.1亿元、19.13亿元、12.46亿元。

  东岳硅材招股书称,报告期内,公司销售商品、提供劳务收到的现金持续低于主营业务收入,主要系公司部分商品销售收取的银行承兑汇票,背书后用于支付购买固定资产、支付货款、接受劳务款项,该种情形收到的银行承兑汇票不作为销售商品、提供劳务收到的现金,背书后用于支付购买固定资产、支付货款、接受劳务款项也不作为购买商品,接受劳务支付的现金,不影响公司经营性现金流量净额。

  同期东岳硅材净利润分别为0.61亿元、3.10亿元、6.63亿元、4.59亿元。经营活动产生的现金流量净额分别为0.31亿元、4.08亿元、8.11亿元、4.61亿元。

  挖贝网报道指出,2018年上半年,东岳硅材业绩增长明显,实现营收17.9亿,是2017年的近七成;净利润4.48亿,比去年还多45%。其中,有近10亿元收入,跟现金流量、应收账款和应收票据新增等会计科目,在财务勾稽关系上存在疑点。

  利润表显示,2018年上半年,公司营业收入为17.9亿,其中,通过销售硅橡胶、硅油等产品带来的主营业务收入有17.83亿。

  从财务匹配角度上看,17.83亿元收入,理应对应相当规模的现金流或者应收账款等经营性债权的增加。

  上半年东岳硅材现金流量表中,“销售商品、提供劳务收到的现金”为7.94亿元,经营活动现金流入总计8.18亿元。东岳硅材有近10亿元销售并没有产生现金流,这部分金额就应该体现在新增经营性债权上,即同期应收账款和应收票据新增。

  公司上半年财报的资产负债表中,“应收票据及应收账款”一项,同去年年末相比,仅新增了1443万元。

  这样计算下来,东岳硅材有近10亿元收入,没有在现金流量和新增经营性债权的数据体现。

  该公司2017年同样存在这样问题。公司利润表中,营收为24.41亿,同期现金流量表中,“销售商品、提供劳务收到的现金”一项为8.31亿。同期应收账款及应收票据新增1.98亿元。同样,有14亿元营业收入没有反应在现金流量或应收账款等会计科目中。

  过去三年,东岳硅材业绩逐年攀升,但这一情况在今年发生了变化。2019年前三季度,东岳硅材营业收入为21.33亿元,同比下降20.79%;扣非后净利润为3.68亿元,同比下降47.81%。

  东岳硅材招股书称,公司2019年1-9月经营业绩同比下滑幅度较大,主要是2018 年1-9月我国有机硅市场价格和公司经营业绩均处于近十年以来最高水平,并自2018年四季度以来大幅回落所致。2018 年1-9月,受国家供给侧改革和逐渐严厉的环保政策影响,我国有机硅市场供应偏紧,而市场需求大幅增长,市场供需紧张叠加原材料价格上涨推动有机硅产品价格大幅上升,国内DMC平均价格由2017年的2.34万元/吨上升至3.21万元/吨,处于近十余年以来的最高水平。

  2019年1-9月,国内DMC平均价格下降至1.98万元/吨,比上年同期下降较多,低于历史平均水平,主要原因是:第一,我国有机硅产品价格前期涨幅过高,自2018年9月进入周期性高位回调;第二,受中美贸易摩擦冲击,国内有机硅短期需求增速放缓,出口量下滑,同时市场悲观情绪进一步抑制下游采购积极性,加剧有机硅产品价格短期波动;第三,金属硅、甲醇和一氯甲烷等主要原材料价格大幅回落带动有机硅产品价格下降。

  东岳硅材预测,2019年全年实现营业收入27.97亿元,同比下降17.75%;扣非净利4.59亿元,同比下滑41%。

  连续攀升后,东岳硅材毛利率在今年上半年下滑近11个百分点。2016年-2018年及2019年前三季度,东岳硅材主营业务毛利率分别为12.16%、27.62%、36.85%、25.94%。同行均值分别为18.12%、32.85%、41.69%、35.90%,东岳硅材毛利率始终不及同行均值。

  东岳硅材招股书称,2018年公司利润率较同行业上市公司平均利润率低4.73个百分点,主要系一方面,2018年公司确认了股份支付费用9438.21万元,影响公司管理费用率提高2.78个百分点;另一方面,为保持和强化公司目前在甲基单体及其下游深加工产品领域的优势地位,2018年公司对新产品研发的投入进一步加大,2018年公司研发费用较2017年增加4157.95万元,影响公司研发费用率提高1.22个百分点。

  2015年-2018年及2019年前三季度,东岳硅材员工人数分别为895人、814人、784人、833人、872人。

  2016年-2018年及2019年前三季度,东岳硅材分别增加员工-81人、-30人、49人、39人。

  东岳硅材招股书称,报告期各期末,发行人员工人数呈现先降后升的趋势,各期变动幅度分别为-3.69%、6.25%和4.68%。2017年末发行人员工较2016年末有所下降,主要系2017年3月开始发行人将生产车间的包装等重复性较强、技术性较低的工作内容外包给劳务外包单位,故2017年末生产人员有所减少。2018年末、2019年9月末发行人员工人数有所上升,系公司为募投项目“30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目”储备人员,新入职员工有所增加。

  天眼查显示,东岳硅材存在7起法律诉讼,其中2019年7月1日披露的《山东东岳有机硅材料股份有限公司、张霞申请撤销仲裁裁决特别程序民事裁定书》显示,2019年6月26日,山东省淄博市中级人民法院驳回申请人山东东岳有机硅材料股份有限公司的申请。案件受理费400元,由山东东岳有机硅材料股份有限公司负担。

  裁定书显示,申请人山东东岳有机硅材料股份有限公司称,桓台县仲裁委所作的桓劳人仲案字[2019]第95-1号仲裁裁决书,适用法律错误,违反了法定程序,特提出撤销请求。

  经山东省淄博市中级人民法院审查查明,2019年4月19日,桓台县劳动人事争议仲裁委员会作出桓劳人仲案字[2019]第95-1号仲裁裁决:一、由被申请人在本裁决书生效之日起10日内支付申请人一次性伤残补助金27491.40元;二、由被申请人在本裁决书生效之日起10日内支付申请人一次性工伤医疗补助金35637.00元;三、由被申请人在本裁决书生效之日起10日内支付申请人一次性伤残就业补助金61092.00元;四、由被申请人在本裁决书生效之日起10日内支付申请人停工留薪期工资13728.90元;五、由被申请人在本裁决书生效之日起10日内支付申请人住院伙食补助费276.00元;六、由被申请人在本裁决书生效之日起10日内支付申请人护理费1840.00元;七、驳回申请人的其他仲裁请求。

  山东省淄博市中级人民法院认为,依据《劳动争议调解仲裁法》第四十七条:“下列劳动争议,除本法另有规定的外,仲裁裁决为终局裁决,裁决书自作出之日起发生法律效力:(一)……;(二)因执行国家的劳动标准在工作时间、休息休假、社会保险等方面发生的争议。”本案劳动争议事项属于执行国家的劳动标准在工作时间、休息休假等方面发生的争议,仲裁裁决应当为终局裁决。申请人山东东岳有机硅材料股份有限公司虽主张裁决书适用法律错误、违反法定程序,但并未提供有效证据加以证明,故对其申请撤销劳动争议仲裁裁决的请求,本院依法不予支持。

  虽然此番败诉,东岳硅材显然并不打算就此和“伤残”的前员工善罢甘休。天眼查显示,今年10月12日,东岳硅材与张霞的劳动争议再度开庭。

  东岳硅材与关联方存在频繁关联交易,且3家关联方既是东岳硅材客户,又是东岳硅材供应商。

  同期东岳硅材关联方采购金额分别达1.79亿元、2.67亿元、3.31亿元、1.64亿元。其中东岳化工、东岳氟硅、新亚强3家关联方既是客户又是供应商。东岳化工、东岳氟硅系东岳硅材控股股东控制的企业。新亚强系东岳硅材间接控股股东东岳集团的独立非执行董事杨晓勇担任独立董事的企业。

  2016年,东岳硅材向控股股东控制的3家企业东岳高分子、东岳化工、东岳氟硅分别拆借1亿元、1.5亿元、1.5亿元3笔长期关联方资金。

  此外还在当年与东岳氟硅、东岳化工发生450万元和1亿元2笔短期关联方资金往来。

  东岳硅材招股书称,2016年度,发行人向关联方借款主要系前期工程建设期借入的长期借款在2016年集中到期所致。截止2017年底,东岳硅材已向关联方归还了上述全部借款,短期资金往来已清理完毕。

  报告期,东岳硅材还与东岳高分子、东岳化工、东岳氟硅存在多笔担保与被担保。

  报告期内,关联方为东岳硅材提供了6笔担保,合计担保金额6.65亿元。同期,东岳硅材为关联方提供担保9笔,担保金额合计5.52亿元。

  东岳硅材招股书称,上述关联方担保及对外担保因借款期限到期或提前偿还,目前均已履行完毕。

  天眼查显示,傅军担任法定代表人的北京新华联房地产开发有限公司是最高人民法院所公示的失信公司。

  失信被执行人详情显示,该案立案日期为2008年8月19日,发布日期为2014年8月12日。案号为“2008年通执字第04982号”。失信被执行人行为具体情形为:其他有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务的。执行法院系北京市通州区人民法院。

  天眼查显示,北京新华联房地产开发有限公司成立于1999年10月8日。目前该公司已注销。

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